香港再次跃居全球IPO之首  投资者持续加注创业资金

文章摘要:
随着生物科技、人工智能及科技初创获持续注资,投资者和初创企业也发展蓬勃,突显香港作为全球创新科技募集资金之首选地位。

香港在2019年夺得募集资金总额和交易总额的第一位后,2020年上半年的IPO数量超越预期,夺得全球第二名,延续近期全球领先的状态。虽然JD.com、网易和阿里巴巴等巨型企业占据新闻头条,更细心观察便会发现其他驱动因素。具体而言,根据香港创业及私募投资协会(HKVCA)数据,递增的科技和生物科学IPO推动了香港创投资金的大幅增长,在2018年便飙升了81%至290亿美元 。

香港的强势表现掩盖了疫情所带来的重大阻力和持续政治不确定性,并证明香港作为全球主要金融中心之一的地位未受影响。

香港已对股票上市制度作出改革,现在未录得收入的生物科技公司和同股不同权架构的IPO都可以在香港交易所申请上市。香港交易所行政总裁李小加认为,这是交易所25年来最大的变化,促使高增长生物科技初创公司更容易进行IPO和二次上市。

自改革上市制度后,已有40多家公司在香港上市,当中15家为生物科技公司,有8家是未录得收入的公司。据Dealogic资料,香港仍是全球第二大生物科技公司的集资中心,这进一步加强了香港成为全球新经济公司筹集资金之首选地位。

“过去,大部分的投资都用于A和B轮融资。现在,即使在种子阶段、后期阶段或至IPO,我们也看到良好的资金流动。”

中国抗体制药有限公司(SinoMab)是第一家在香港交易所改革制度后成功上市的香港生物科技创业公司。SinoMab的总部和研发设施均设在香港科学园,其团队正在开发业界治疗类风湿性关节炎等疾病的创新药物。

一众初创后起之秀竞争激烈,期盼与香港九家本地科技 "独角兽" 并列。香港科技园公司行政总裁黄克强先生表示:"拥有如此多的『独角兽』,足以证明香港投资者和初创企业生态系统具活力、多样性和稳健度,能与现在亚洲或全球的领先市场并驾齐驱。 "

黄克强相信,尽管投资挑战依然存在,但现今投资环境仍将会持续蓬勃发展。 "随着投资者计划增加和合作伙伴的协助,我们正不断扩大投资者群体,从而联系世界各地卓越的科学家、学者和企业家。"

启明创投管理逾53亿美元的资产,投资330多家公司。对于著名投资者兼启明创投主管合伙人梁颕宇而言,建基于香港可令她和启明创投探索中国数十亿美元医疗科技市场的潜力。

把握机遇:

香港面对COVID-19和持续政治不确定性等挑战下,仍展现出强势表现,足证香港作为全球主要金融中心之一的地位未受影响。

在2017年荣获《亚洲风险投资杂志》颁发 "年度最佳风险投资专业人士" 奖项的梁颕宇更在2019年登上《福布斯》全球百强创投者排行榜。 "三年前香港的医疗保健投资机会很少,但是现时在这个领域的创业投资已愈趋增加,而我们希望在不久的将来能看到更多创业资金走进香港。" 梁颕宇说。

毫无疑问,香港和亚洲大部分地区的投资者生态系统在过去都落后于硅谷和中国。但是,Click Ventures的始创人兼管理合伙人陈海丽指出,真正的竞争近年才开始。 她说: "与早期的互联网时代相比,最大的分别在于现在每个人都参与其中。不少家族生意、私募基金和对冲基金开始关注早期初创公司。有些成立专责部门进行直接投资,或将资金分配给初期风险投资基金经理,以在该资产类别中争取曝光。"

近来的投资种类繁多,证明了香港的决心和韧性。除了生物和医疗科技热潮之外,金融科技也十分热门。获腾讯支持的支付服务商Yeahka在6月份的IPO中处于领先地位,在国际市场上的超额认购达12倍之多。香港金融科技初创企业8 Securities在4月获美国SoFi集团收购,证明本土初创企业持继迁出,亦引证全球机遇不断增加。

香港天使投资脉络(HKBAN)的前主席谭伟豪是一位连续创业家(Serial entrepreneur),曾创立非常成功、以电子词典闻名的科技公司GroupSense。谭伟豪拥有20多年的天使投资经验,他注意到,除了家族基金和数量趋增的机构投资者外,还有大量的中国和全球投资者进入香港,使市场趋向多元化。

他说:"过去,大部分的投资都用于A和B轮融资。现在,无论在种子轮阶段、后期阶段或至Pre-IPO,我们都看到良好的资金流动。" 这种共同投资计划大大加速了早期Pre-A轮融资的增长,从而进一步推动香港的创业生态系统,而香港科技园创投基金更以平均每一港元,成功吸引来自私人市场的13港元共同投资额。

“香港科技园公司建立了一个有越1,000多个投资者的网络,为崭露头角或处于各阶段的初创企业,设立各种投资匹配平台和机会。”

谭伟豪表示,过去的香港初创市场缺乏方向和焦点,而近年来因政府和香港科技园公司等机构将资金和资源优先用于重点发展金融科技、人工智能和机器人技术、医疗技术以及智慧城市和物联网(IoT),令当今投资者和初创公司相比数年前有较多机遇。

谭伟豪认为,智慧城市和IoT技术将成为香港初创企业的一大优势。先进的基础设施(如即将推出的5G技术),结合密集的城市环境及香港拥有的大量智慧城市技术,可使香港成为智慧城市技术的理想测试和开发地。

尽管投资者趋向多样化,初创企业仍必须找到必要渠道以连接这庞大的投资者群体。近期不断增长的投资者生态系统可以促使有高度发展潜力的初创公司与合适投资者的网络、社群、重点资金募投竞赛和计划蓬勃发展。

香港科技园公司投资主管黄贤敏说:"香港科技园公司组成了一个有逾1,000多个投资者的网络,为崭露头角或处于各阶段的初创企业设立各种投资匹配平台和机会。" 这些与生态系统伙伴合作的措施,在2018至2019年度为科学园社群筹集了创纪录的189亿港元资金。

香港科技园公司每年举办的电梯募投竞赛(EPiC)正正就是蓬勃发展机遇的一大例子。今年EPiC报名初创数目创新纪录,达650份来自48个经济体的申请。共有126家入围决赛的初创企业汇聚香港环球贸易广场,在60秒电梯旅程中施展浑身解数推荐创业构思,争夺冠军宝座。此次活动使初创企业能实时接触周边的投资者领袖。

香港科技园公司还与多家领先企业携手合作,以打通更多和初创企业和投资者之间的沟通或接触渠道。例如与普华永道(PwC)合作的创新科技投资跃动计划(Tech Raiser),以及与汇丰银行和HKBAN合作的「SPRINTER」计划都为初创企业提供了不同加强商业触觉及与投资者的联系,并鼓励天使投资人藉其专业知识评估优质交易平台。

投资者也明白不应只着眼于香港,更要跨越本地市场界限,把视野放至大湾区、亚洲区域以及全球世界的道理。香港是环观四周机遇的理想平台,尤其是大湾区和中国。随着IPO和具备成为 "独角兽" 潜力的企业增加、初创企业格局迅速发展并着眼大湾区,香港将为投资者和初创企业带来更多机遇。

这些文章由香港科技园撰写,内容均为HK10X的实际例子,旨在呈现香港科研的国际领导地位,以及独一无二的科创精神和拓展思维。

成为下一个10X科创先锋

加入香港科学园成为科创生态圈其中一员